空売りのやり方

株式投資では、株価が上がった時に利益を得ることができるのは当然ですが、株価が下がっているときに利益を出す「空売り」というやり方もあります。

株価が下がる場面では損をしてしまうケースが多いですが、下落を予測して空売りをしておけば株価が下がる場面でも利益を上げることができるんです。

株価が下がっているときに利益を出す「空売り」のやり方

「これから上がる株を見つけるよりも下がる株を見つける方法が簡単」という空売りのプロもいます。確かに下がる株のほうがわかりやすいですよね。

また、空売りを覚えることによって、株価が上がる時だけではなく、下がるときにも利益を出せるようになれば「利益の出し方の選択肢が増える」ということになります。これは大きなメリットではないでしょうか。


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空売りの仕組み

株価が下がるところで利益を出すってどういうこと?と思う方もいるかもしれませんので、どうやって利益を出すのか、空売りの仕組みを簡単に説明します。

株価100万円のA株があります。どうも株価が割高で下がりそうな気がします。そんなとき、証券会社にいくらかのお金を預けておき、それを担保にこの「A株を借りて売る」ことができるんです。

株価100万円でA株を売りました(空売りしました)。そして、A株の株価が80万円に下がったところで、市場からA株を買い戻し、証券会社に返済します。

  1. A株の株価100万円 → A株を証券会社に借り、市場で売る
  2. A株の株価 80万円 → A株を市場で買い、証券会社に返済

借りた株を100万円で売り、80万円になったときに買い戻して返済し、差額の20万円が儲けになります。このようなことをするのが「空売り」です。

「空売り」での利益の上げ方の仕組み

仕組みとしては、証券会社から株を借りて市場で売り、後で株価が安くなったら市場で買い戻して株を返済する、ということになるので、空売りでは株価が下がる局面でも利益を上げられる、というイメージです。

空売りは信用取引を使って行う

実際に空売りをするときのやり方は信用取引を使って行います。信用取引を使うと自分が持っていない株でも「売る」という取引から始めることができます。

空売りは信用取引でしか行うことができませんので、通常の口座開設をした後に信用取引口座を開設する必要があります。そのため、空売りをするために信用取引口座を開設するという方も多くいます。

また、信用取引は通常の現物株取引よりも手数料が安い場合が多く、中には信用取引の取引手数料が無料と言うネット証券( SMBC日興証券 の日興イージートレード)もあります。

空売りのデメリット

空売りにもデメリットがあります。

それは、マイナスの幅が無限だということです。どういうことかというと、通常の取引では一番最悪のケースである「株を買っている企業が倒産」した場合でも、投資した金額以上のマイナスは発生しません。10万円分株を買っていた会社が倒産しても損失は10万円で済みます。

しかし、空売りの場合の最悪のケースは空売りしている企業の倒産ではなく、「空売りしている企業の株価が上がって何倍にもなる」ことです。

株価10万円のときにA株を空売りし、その後株価が急激に大暴騰をして株価が10倍になったとしたら、100万円するA株を買って返済しなければいけなくなってしまうのです。

とはいっても、信用取引には信用余力というものがあり、「預けた資金の何倍までしか買えない」というルールがあるため、空売りしている企業の株価が上がれば途中で追加資金を入れない限り強制的に返済させられてしまいます。

そのためなかなか「空売りしている株が何倍にも跳ね上がった」なんてことにはなりませんが、例えばストップ高続きで買い注文が約定しないまま株価が何倍にもなったといったケースも、可能性はかなり低いですがゼロではありません。そうなった場合の損失はかなり大きくなってしまうということです。

例えば少し前に大暴騰したガンホー。大儲けした人がたくさんいましたが、もし空売りしていたら大変なことになっていましたよね。確率的には低くてもそういうケースもあるので注意は必要です。

逆指値などを使いリスク管理に慣れてから使う

空売りによる大きな損失も、可能性はかなり低くはありますがゼロではないので注意が必要です。

そこで、空売りをする場合は逆指値注文などを使ったり、損切りラインを決めるなど、リスク管理をしっかりできるように慣れてから始めることをおすすめします。

逆指値などの注文方法をうまく使いリスク管理をしっかりすることで、大きな損失を出すリスクをかなり減らすこともできます。

そして、下落場面でも利益が出せるというのは非常に強いです。

どちらが有利かは一目瞭然でしょう。

また、ニュースや新聞などの情報を見ていても「この銘柄は上がりそうだな」だけでなく「この銘柄は下がりそうだな」でも”利益を出せる銘柄の候補”になるんです。

利益を出す”選択肢”としてのこの差はかなり大きいですよね。まずは逆指値などを使い慣れて、あなた自身の投資レベルを上げたら空売りも検討してみてはいかがでしょうか。

 

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